政策催化连续加码，房地产托底旌旗灯号强化，“好屋子”建立与城中村革新无望动员修建需求边沿改进。2025年6月13日召开的国务院常务集会明白提出，要“更鼎力度鞭策房地产市场止跌回稳”，夸大构建房地产开展新形式，踏实促进“好屋子”建立，并将其归入都会更新系统，在计划、地盘、财务、金融等方面赐与兼顾撑持；同时请求片面摸底已供地盘和在建项目，提拔政策施行的体系性与协同性，不变市场预期，激活购房需求。处所层面，广州领先呼应，公布《广州市提振消耗专项动作施行计划（收罗定见稿）》，提出片面打消限购、限售、限价步伐，低落首付比例和利率，开释改进性与刚性住房需求。配套层面，广州亦加大对城中村和老旧小区革新的投入，方案2025年完成牢固资产投资1000亿元，鞭策新完工老旧小区革新150个以上、更新室第电梯超9000台，并经由过程专项告贷收买存量商品房作为安设房。团体来看，在“好屋子”建立与都会更新系统化促进布景下，修建财产链相干需求无望迎来构造性修复。倡议重点存眷在都会更新、保证房建立范畴具有资本协同与综合才能劣势的龙头央企（如中国修建），和根本完成出清、红利才能无望上升的粉饰板块优良标的（如亚厦股分、江河团体、金螳螂）。

　　1)行业：本周上证指数下滑0.25%、深证成指下滑0.60%开云电子、创业板指上涨0.22%，同期申万修建粉饰指数下滑1.41%。申万修建板块除化学工程上涨1.41%外，其他子板块悉数下滑。

　　1）地区建立连续加力：政策与资金加快向中西部根底设备KY开云、“一带一起”沿线和水利工程倾斜，投资落地节拍较着放慢。倡议存眷四川路桥、上海港湾，和北方国际、中工国际、中材国际等具有外洋拓展才能的企业。

　　2）央国企估值修复明白：分红不变、管理优化的修建类央国企受益于“固收+”资金偏好和国企变革政策预期，具有较强设置吸收力。保举中国修建、中国中铁，存眷中邦交建、中国铁建、安徽建工、山东路桥等处所国资平台KY开云。

　　3）转型晋级翻开生长空间：部门企业主动促进“修建+”智能制作、新能源、数字化等新兴营业，构建第二增加曲线。倡议存眷具有明晰转型途径与落地才能的代表性标的。